Pozajmice članova kod kupovine preduzeća: otplata, rang, osiguranja i tretman u cijeni prije potpisivanja i closing-a.
BRANDAUER Rechtsanwälte
Salzburška kancelarija za gospodarsko, kompanijsko i transakcijsko pravo
Iza svake transakcije stoji uigran tim odvjetnika, pravnika i stručnjaka. Pitanja vezana za kupnju poduzeća zajedno gledamo kroz strukturu, ugovor, poreze i odgovornost.
Pozajmice članova društva kod kupovine preduzeća često izgledaju kao sitna računovodstvena stavka, ali mogu značajno promijeniti cijenu i odgovornost. Pozajmica prodavca, konto vlasnika ili grupno finansiranje rijetko je samo jedna knjižna linija.
Kupac mora procijeniti da li se iznos tretira kao dug i odbija od vrijednosti preduzeća. Prodavac mora prije closing-a razjasniti otplatu, rang i osiguranja.
Ovaj tekst dopunjuje članke o finansiranju kupovine preduzeća i prilagodbi kupoprodajne cijene. Tamo je fokus na izvorima finansiranja i neto dugu. Ovdje je fokus na finansiranju iz kruga vlasnika.
Odgovorite na dva pitanja o postojanju i dokumentaciji finansiranja.
Već znate da želite poslati upit? Idite direktno na obrazac za upit.
Važno je da li ekonomski djeluju kao dug, skoro kapital, dio cijene ili stara obaveza.
Računi između društva, članova i povezanih društava mogu djelovati kao skriveno finansiranje. Provjerite salda, dospijeće, osiguranja i porezni tretman.
Tako se izbjegava da društvo koje izgleda bez duga nakon closing-a ipak nosi obaveze prema vlasnicima.
Ako su ugovor, saldo, rang i osiguranja jasni, SPA može odrediti da li se pozajmica vraća prije closing-a, preuzima ili tretira kao stavka slična dugu.
Tok plaćanja treba istovremeno štititi banku, prodavca i kupca.
Ako nedostaju ugovor o pozajmici, kamata, dospijeće ili rang, prodavac treba dopuniti dokumentaciju, a kupac tražiti jasnu garanciju obeštećenja ili korekciju cijene.
Inače ostaje otvoreno da li potraživanje nakon closing-a tereti ciljno društvo ili prodavca.
Kod kupovine preduzeća vrijednost društva često se prevodi u vrijednost kapitala. Finansijske obaveze, višak novca i working capital mogu mijenjati konačnu cijenu. Pozajmice članova su osjetljive jer pravno izgledaju kao potraživanja, a ekonomski mogu biti blizu kapitala.
Tipični slučajevi su pozajmica prodavca ciljnom društvu, otvoreni račun člana društva, salda u grupnom cash-poolu ili pozajmica povezanog društva. Bez jasne odredbe kasnije je sporno da li je kupac trebao dobiti društvo bez duga ili je svjesno preuzeo finansiranje.
Ugovor treba odrediti da li se pozajmica vraća prije closing-a, preuzima, ustupa ili odbija u formuli cijene. Za to je potreban obavezujući saldo na određeni dan, pravilo za kamate i jasna sudbina osiguranja.
Posebno je važan rang. Da li je pozajmica podređena, osigurana ili vezana za covenant-e? Postoje li garancije ili zabrane dodatnog opterećenja? Takve tačke pripadaju closing dokumentima i mehanici cijene.
Tabela prikazuje tipične oblike finansiranja i ugovorna rješenja.
| Finansiranje | Rizik | Ugovorno rješenje |
|---|---|---|
| Pozajmica Pozajmica člana | Nejasan odbitak od cijene | Otplata ili debt-like item |
| Račun Konto člana | Skrivena stara obaveza | Potvrditi i očistiti saldo |
| Osiguranje Zalog ili garancija | Blokira čistu predaju | Brisanje kao closing dokument |
| Kamata Nakupljena kamata | Spor o danu presjeka | Izričito zaustaviti ili nastaviti |
| Rang Podređenje | Vrijednost nejasna | Dokumentirati rang i uslove plaćanja |
Pažnja: Pozajmice članova nisu samo računovodstveni detalj. Ako saldo, rang ili otplata ostanu otvoreni, isti iznos može biti odbitak od cijene, potraživanje prodavca i pitanje odgovornosti.
Prodavci prije data room-a trebaju prikupiti ugovore o pozajmicama, potvrde salda, obračune kamata i dokumente o osiguranju. Kupci ne bi trebali tu stavku čitati samo finansijski, nego i pravno: ko je vjerovnik, kada potraživanje dospijeva i šta se događa na closing-u?
U praksi pomaže kratak plan plaćanja: koji iznos se plaća kome, koje osiguranje se istovremeno briše i koju potvrdu dobija kupac. Tako računovodstvena stavka postaje kontroliran closing korak.
Ne. Može se vratiti prije closing-a, preuzeti ili uračunati u formulu cijene. Važno je da ugovor izričito uređuje izabrano rješenje.
Često da, ako su strane ugovorile vrijednost preduzeća bez duga. Tačan tretman zavisi od definicije cijene i ekonomske funkcije finansiranja.
Takvi računi često sadrže različita knjiženja. Bez potvrde salda, dana presjeka i pravila čišćenja ostaje nejasno da li ciljno društvo nakon closing-a još duguje prodavcu ili povezanim licima.
Kod kupnje poduzeća odlučuju struktura, provjera i ugovor. Nazovite nas direktno ili nam pišite, povratni poziv u roku od jednog radnog dana.
Adresa
BRANDAUER Rechtsanwälte GmbH Giselakai 51 5020 Salzburg
Telefon
+43 662 6280000